A mediados del siglo XIX se empezó a gestar la idea de una vía que comunicara el este y el oeste de la ciudad sin pasar por Sol, para evitar los grandes atascos que se formaban al atravesar el Madrid antiguo, lleno de calles estrechas y tortuosas. El proyecto suponía la eliminación de más de 300 casas y más de 20 calles.

El 4 de abril de 1910 Alfonso XIII inauguró las obras, dando el primer golpe con una piqueta de plata en la casa del cura de San José. Luego, después de 5 años, se terminó el primer tramo Alcalá – Red de San Luis. El segundo tramo, red de San Luis – Callao se empezó en 1917 y duró otros cinco años, y el tercer tramo, Callao – Plaza de España, se empezó a continuación y se terminó en 1930, completando el recorrido total de 1.306 metros.

No se llevó a efecto antes debido a trabas burocráticas unas veces y económicas otras, pero terminadas las obras de Ampliación de la Puerta del Sol y el cambio en las leyes de expropiación, hizo posible superar todas las barreras que impedían su construcción, con gran alegría del alcalde José Francos Rodríguez.

De lo antiguo del proyecto nos da idea de que 24 años antes se estrenó la Zarzuela La Gran Vía de los maestros Chueca y Valverde.