Se encontraba encuadrada en barrio de Prosperidad, entre las actuales calles de Corazón de María, avenida de América, Padre Claret y una hipotética prolongación de la calle Santa Rita.

Los terrenos fueron comprados al conde de Villapadierna para hacer una colonia de viviendas unifamiliares baratas. En 1923, obreros de la fábrica de cervezas Mahou crearon una cooperativa para hacer viviendas, siendo avalados por la familia Mahou —de ahí tomó el nombre—, pero no todos los vecinos eran trabajadores de la cervecera.  El canalillo servía de frontera, y al otro lado seguían los terrenos del conde, por lo que las casas que daban al canalillo no podían tener ventanas a ese lado, aunque delante había un enorme solar. Las casas se hicieron con gran desorganización al no haber una cooperativa única, y había calles que no guardaban la alineación.

En los primeros años, no tenían ningún servicio público, ni alcantarillas, ni aceras, ni abastecimiento de agua; usaban la del canalillo. Las continuas quejas al Ayuntamiento empezaron a dar su fruto, y en 1932 consiguieron el alcantarillado, construyéndose viviendas hasta el 1936, llegando a ser 106.

Eran famosos los merenderos de la zona, que atraían a muchos clientes de otros barrios por lo refrescante del canalillo. También era conocida por los campos de fútbol que había en las proximidades.

Los comienzos de la construcción de la Avenida de América en los años cincuenta fue el principio del fin de la colonia. Se construyó el Parque de las Avenidas y los bloques de Corazón de María. En 1977 la colonia fue afectada por el Plan para la Ordenación y Urbanización de la Avenida de la Paz (M-30).

Los últimos vecinos fueron desalojados en 1986 después de una resistencia numantina apoyada por la prensa.